Paletten er fra 1993 og er etableret i en gammel biograf med 2 sale –  Lille Sal med op til 140 pladser og Store Sal med op til 420 pladser. I oktober 2004 blev Paletten udnævnt til Regionalt Spillested af Statens Kunstråd men mistede den regionale status igen fra 2009.

Paletten er, udover at være et spillested med masser af koncerter, også et kulturhus, hvor foreninger har deres faste gang og arrangører afholder foredrag, koncerter, skolefester og mange andre ting.
 
Paletten er en selvejende institution og har en bestyrelse, bestående af repræsentanter fra de faste brugere. Bestyrelsen er Palettens øverste myndighed. Palettens daglige drift varetages af 3 faste medarbejdere og et stort korps af frivillige - Paletkorpset. Paletkorpsets og bestyrelsens arbejde er ulønnet.
 
Palettens formål er at skabe rum og udfoldelsesmuligheder for alsidige kultur- og fritidsaktiviteter i det midtjyske område og inden for den rytmiske musik at fremstå som omdrejningspunkt og spillested såvel lokalt som regionalt.